Stablecoins – Que y cuales son y para que se usan

El uso de las stablecoins ofrece una ventaja fundamental frente al uso de otras criptomonedas; que el precio de las stablecoins es estable al contrario que el precio de las demas criptomonedas que fluctúan en el tiempo.

En el mercado de criptomonedas los precios varian brutalmente de un dia a otro y todos sabemos que hace falta cierta estabilidad para almacenar fondos y valor de forma segura, por lo que quitar la volatilidad de la ecuación se convierte en algo esencial.

En la mayoria de los casos, las stablecoins están igualadas al precio de una divisa como el Dolar Norteamericano o el Euro pero otras están igualadas al valor de activos como el oro.

Usos de las stablecoins

Para muchos inversores en criptomonedas las stablecoins se usan para salir del mercado de criptomonedas sin tener que sacar el dinero a su divisa local. Esto es especialmente util durante grandes bajadas en los mercados de criptomonedas o para mantener los beneficios en una stablecoin cuyo valor es estable. Despues de todo, las monedas que mueven el mundo son las divisas como el dolar y el euro y no el bitcoin.

Las stablecoins son un componente esencial del nuevo sistema de finanzas descentralizadas (DeFi). El DeFi crea alternativas para el sistema financiero actual y esta construido sobre la blockchain.

El uso de stablecoins por parte de DeFi se ha convertido en mas y mas popular en los ultimos tiempos. Se están desarrollando productos interesantes como prestamos p2p. Con el crecimiento de DeFi, las stablecoins se convertiran en un elemento cada vez mas importante en el ecosistema ya que serán el eje de transacciones en las que la volatilidad no tenga ningun efecto pero sin perder los beneficios de usar criptomonedas.

libra y asociados

La stablecoin mas famosa: Libra

Las stablecoins ultimamente están en boca de todos. Las grandes empresas cada dia les prestan mas interes e investigan el como crear sus propias divisas digitales. Un ejemplo de esto es Facebook y su criptomoneda Libra.

Facebook durante la segunda parte del 2019 anunció un proyecto revolucionario; Libra. Libra es una iniciativa que igualará el valor a un conjunto de divisas y mas valores.

Pero esto no acaba aquí. Gobiernos y bancos centrales barajan seriamente el uso de stablecoins.

Los tres tipos de stablecoins

Las stablecoins pueden difenrenciarse en dos grandes tipos.

Stablecoins centrallizadas y respaldadas por divisas (Dolares, Euros, etc)

Este tipo de stablecoins estan respaldadas 1:1 por divisas reales, guardadas en cuentas bancarias. El ejemplo por antonomasia es el USDT. Estas stablecoins son centralizadas ya que son creadas y gestionadas por una organización central que puede ser una compañia, una organización, un banco o incluso un gobierno.

smartcontract de dai

Stablecoins descentralizadas respaldadas por criptomonedas

Este tipo de stablecoins son relativamente nuevas y no tienen ninguna entidad central detrás de su emisión o gestión. Son gestionadas mediante el consenso de usarios que usan la red.

Un ejemplo es la stablecoin de Maker DAO; el DAI. Los usuarios pueden bloquear cierta cantidad de criptomonedas como el Ethereum, que será usada como colateral, y recibir DAI a cambio que está igualado en valor al dolar americano.

Las stablecoins mas usadas

Hay muchas stablecoins en el mercado pero algunas de ellas son las mas populares y usadas en terminos de volumen de compra-venta.

USD Tether (USDT)

Desde si creación en 2014, el USD Tether ha sido la stablecoin predominante en el mercado de las criptomonedas. El USDT transforma el dinero en efectivo en una divisa digital respaldada 1:1 por el Dolar norteamericano. Según su web oficial, «cada USDT estará siempre 100% respaldado  por las reservas de la compañia». Estas reservas incluyen divisas tradicionales.

Hay que reseñar que el USDT está disponible en varias redes. Hasta el momento el USDT puede ser usado en las redes Omni, Ethereum, Tron, EOS y Lquid.

El USDT está controlado por Tether Limited que está estrechamente asociado a iFinex; la compañia padre del exchanger BitFinex.

El USDT siempre ha estado en entredicho dada a la arbitrariedad de su impresión y la falta de garantias. De hecho en 2017 la CFTC envio una citación tanto a Tether como a Bitfinex debido a la falta de garantias y auditorias asi como flagrante manipulación del precio del Bitcoin.

USD COIN (USDC)

El USDC es una stablecoin lanzada por el exchager Coinbase. El USD Coin esta respaldado 1:1 por el dolar americano.

Segun la web de Coinbase, cada USDC esta respaldado por un dolar americano ubicado en sus cuentas bancarias.

Esta stablecoin se usa en la red Ethereum como un token ERC-20.

bancos conectados alrededor del mundo

Paxos Standard (PAX)

PAX también esta respaldada 1:1 por el dolar americano y es un token ERC-20 en la red Ethereum.

Paxos Trust Company es el creador de PAX y es tambien la compañia que gestiona el exchange Paxos asi como servicios de custodia y salvaguarda de valores digitales y fisicos. La compañia fue fundada en 2012 y comenzo su andadura con el lanzamiento del exchager iBit. En 2015 recibió el visto bueno del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS).

Paxos asegura que los dolares que respaldan cada PAX en circulación están en cuentas aisladas, ubicadas en bancos norteamericanos. De acuerdo con la web de Paxos, la stablecoin PAX se usa en mas de 100 exchangers.

True USD (TUSD)

El TUSD es otro token ERC-20 usado de stablecoin y también esta respaldado 1:1 por el dolar americano. Segun su web oficial el TUSD se usa en mas de 70 exchangers.

Los creadores del TUSD también tienen otras stablecoins como el TGBP, TAUD, TCAD o THKD, respaldadas por otras divisas tradicionales.

DAI

DAI al contrario que el resto de las stablecoins anteriormente mencionadas descentralizada. Cada DAI tiene un valor de 1 dolar.

Los DAI no estan gestionandos ni creados por una autoridad centrar o por una compañía. En su lugar, DAI está gestionada por una comunidad descentralizada de poseedores del token MKR. Los poseedores de este token controlan el Protocolo Maker que es el smart contract detrás de DAI.

Esto tiene muchos beneficios. Por primera vez se quita de la ecuación los problemas derivados de que una compañia privada controle el numero de tokens en circulación. Aparte de esto sus caracteristicas son que DAI es inmutable, resistente a la censura y totalmente transparente desde su concepción.

Mas aun, Maker DAO trabaja en campos como las finanzas descentralizadas (DeFi).

El mayor peligro que deben afrontar las stablecoins descentralizadas como DAI es que se consiga hackear su Smartcontract. Si dicho evento ocurriese, no habria respaldo alguno para los DAIs.

token erc-20 de ethereum y stablecoins

Gemini Dollar (GUSD)

El GUSD es promocionado como la primera stablecoin regulada. Fue creada por Gemini Trust Company que es una compañia de los hermanos Winklevoss.

Los gemelos Winklevoss tambien son propietarios  del exchanger Gemini.

El GUSD es un token ERC-20 en la red Etherum cuyo valor es de 1 dolar por cada token. Su valor esta respaldado por divisas custodiadas por el State Street Bank y la Trust Company.

Segun su web oficial, los depositos de dolares que respaldan el GUSD son auditados mensualmente por una firma regulada para asegurar el respaldo de la stablecoin. Todas las auditorias son publicadas y disponibles online.

Binance USD (BUSD)

El BUSD es la stablecoin resultante del trabajo conjunto de el exchanger de referencia Binance y Paxos. Ha recibido la aprovación del NYDFS y funciona desde el 2019.

El cambio que supone el uso de Stablecoins

El uso de stablecoins supone un gran avance debido a sus multiples beneficios dada su naturaleza digital, programable y basado en la blockchain. Aparte de ser seguros debido a su relacion con divisas tradicionales, algunas de sus multiples bondades son:

Pagos sin limites ni fronteras

Justo como el Bitcoin, las stablecoins pueden enviarse y recibirse sin preocupaciones de paises, bancos o cualqueir tipo de intermediario. Las transacciones son directas e inmutables. No pueden ser bloqueadas o censuradas ya que tienen su origen en la blockchain.

Bajas comisiones

La ausencia de intermediarios debido a la naturaleza p2p de las stablecoins hacen que las transacciones sean mucho mas baratas que los envios de dinero tradicionales.

A diferencia de las transacciones bancarias o los pagos con tarjeta de credito, que te cobran comisión, la transmision de stablecoins suponen un coste minimo.

Transacciones rapidas

Las transacciones en la blockchain son muchisimo mas rapidas que las transacciones bancarias tradicionales. La razón de esto es que no hay verificaciones y procesos contra el lavado de dinero, pero tambien interviene la ausencia de intermediarios ni periodos de espera. Tan pronto como una transacción es iniciada, toma como mucho unos minutos para que los fondos lleguen a la cuenta destino.

Transparencia

Las stablecoins operan en blockchains publicas. Los usuarios pueden monitorizar cada transacción. Esto es imposible de realizar con los pagos y transacciones tradicionales y proporciona la transparencia que mucha gente exige.

Estabilidad

Una stablecoin, como su propio nombre indica,  es estable. Esto supone un beneficio significativo para aquellos que buscan una alternativa seguro al bitcoin y a otras criptomonedas al enviar fondos.

casas y ethereum

Las desventajas de las stablecoins

Como todo, las stablecoins tienen algunas desventajas tal y como están planteadas a dia de hoy.

Centralización

La mayoria de las stablecoins actuales pertenecen a una organización privada. Esto significa que la stablecoin aunque descentralizaada por el uso de una blockchain, esta gobernada y gestionada por una entidad que controla su oferta y el numero de tokens en circulacion.

Esto es una tremenda desventaja para el mundo de las criptomonedas ya que crea otra autoridad, similar a los bancos. De todas formas no todas las monedas son descentralizadas (DAI por ejemplo).

Dependencia con los mercados financieros tradicionales

Una de las ideas principales tras las criptomonedas es solucionar los problemas que no se podian solventar con las herramientas de los mercados tradicionales. Las stablecoins tienen el valor de divisas tradicionales, haciendo que su valor dependa finalmente de la condición globar de la economia y atado a la inflacion de las divisas tradicionales.

No está regulado

La falta de regulación es algo que sufren todas las criptomonedas y las stablecoins no son una excepción.

Conclusiones finales

No cabe duda de que las stablecoins tienen su lugar en el mundo de las criptomonedas. Proporcionan un puente entre el mundo real y las criptos y son una forma segura y temporal de escapar de la volatilidad de los mercados de criptomonedas.

Aun así, hay que tener claro que confiar demasiado en las stablecoins como USDT puede ser una fuente de incertidumbre en el caso de que Tether u otra stablecoin caiga. El fin de alguna de las stablecoins existentes podría ser la causa de uno de las mayores caidas y daño perpetrado al mercado de criptomonedas.

Para terminar, si una stablecoin quiere tener su hueco en el mundo de las criptomonedas, deberia seguir una estricta regulacion y ofrecer garantias a la vez que mantiene sus caracteristicas de descentralización y resistencia a la censura.

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